Μόλις κάνετε κλικ στο "Υπολογισμός", ο ιστότοπος σας δίνει τα αποτελέσματα για την τρέχουσα απόδοση ομολόγων και το YTM. Άλλοι σημαντικοί υπολογιστές YTM περιλαμβάνουν το investopedia.com, το moneychimp.com και το quantwolf.com.
Ο λόγος απόδοσης προς τη λήξη ενός ομολόγου είναι ένα από τα σημεία αναφοράς για τον προσδιορισμό της αξίας ενός ομολόγου προς έναν επενδυτή. Είναι ένας τρόπος υπολογισμού των πιθανών αποδόσεών σας από την επένδυση στο ομόλογο. Εκτός αν αγοράζετε ένα ομόλογο που εκδόθηκε πρόσφατα, είναι πιθανό να έχετε αγοράσει το ομόλογο σε τιμή υψηλότερη ή χαμηλότερη από την ονομαστική του αξία. Ομοίως, δεν είναι πιθανό να διατηρήσετε το ομόλογο έως ότου λήξει - μπορείτε να το πουλήσετε πριν από την ημερομηνία λήξης του για έναν ή τον άλλο λόγο. Επομένως, το ποσοστό απόδοσης του μέσου δεν θα είναι πιθανό από το επιτόκιο κουπονιού ή το ετήσιο επιτόκιο στην ονομαστική αξία του ομολόγου.
Μπορείτε να αναμένετε υψηλότερη απόδοση εάν έχετε αγοράσει ένα ομόλογο σε μειωμένη τιμή. Για παράδειγμα, εάν ένα ομόλογο έχει ονομαστική αξία 1490€ και πληρώνει 150€ σε τόκους, η απόδοσή σας θα είναι 10%. Ωστόσο, εάν αγοράσατε το ομόλογο για 1340€, η απόδοσή σας είναι ουσιαστικά 11%.
Αντίθετα, εάν αγοράσατε ένα ομόλογο για υψηλότερη τιμή από την ονομαστική αξία, η απόδοσή σας είναι χαμηλότερη από την τιμή του κουπονιού. Για παράδειγμα, εάν αγοράσατε ένα ομόλογο 1490€ για 1640€ και ο τόκος του ετησίως είναι 150€, η απόδοσή σας θα είναι 9,1%.
Ο λόγος YTM μετρά την απόδοση του ομολόγου από την ημέρα αγοράς σας έως την ημερομηνία λήξης του, κατά την οποία μπορείτε να εξαργυρώσετε την ονομαστική αξία συν την απόδοση.
Το YTM είναι επίσης συνάρτηση του χρόνου. Λαμβάνει υπόψη τον χρόνο που κρατάτε στο ομόλογο πριν το πουλήσετε.
Ένα bond YTM μπορεί να υπολογιστεί με τον ακόλουθο τύπο:
c (1 + r) -1 + c (1 + r) -2 +... + c (1 + r) -Y + B (1 + r) -Y = P
C είναι η ετήσια πληρωμή κουπονιού
Το Υ αντιπροσωπεύει τον αριθμό ετών πριν λήξει το ομόλογο
Το Β είναι η ονομαστική αξία του ομολόγου
P είναι η τιμή αγοράς.
Αριθμομηχανή απόδοσης σε απευθείας σύνδεση
Οι περισσότεροι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι, φυσικά, θα χρησιμοποιούν μια αριθμομηχανή επιχειρήσεων για να συνδέσουν απλά ορισμένα στοιχεία και να λάβουν τον αριθμό απόδοσης. Μπορείτε να δοκιμάσετε να αποκτήσετε πρόσβαση σε μια αριθμομηχανή απόδοσης online στο money-zine.com. Η αριθμομηχανή θα ζητήσει τις ακόλουθες πληροφορίες:
Τρέχουσα τιμή ομολόγου
Ονομαστική τιμή
Ποσοστό κουπονιού σε ποσοστό
Χρόνια έως ωριμότητα
Μόλις κάνετε κλικ στο "Υπολογισμός", ο ιστότοπος σας δίνει τα αποτελέσματα για την τρέχουσα απόδοση ομολόγων και το YTM.
Αντίθετα, εάν αγοράσατε ένα ομόλογο για υψηλότερη τιμή από την ονομαστική αξία, η απόδοσή σας είναι χαμηλότερη από την τιμή του κουπονιού.
Η απόδοση ενός ομολόγου είναι συνήθως αρκετά περίπλοκη για τον υπολογισμό ενός τελικού χρήστη ή επενδυτή. Οι μεσίτες και οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι χρησιμοποιούν συνήθως έναν οικονομικό υπολογιστή όταν αναζητούν την απόδοση ενός ομολόγου έως τη λήξη. Εάν έχετε αμφιβολίες, συμβουλευτείτε τον μεσίτη ή τον χρηματοοικονομικό σας σύμβουλο. Αυτοί οι επαγγελματίες μπορούν να σας βοηθήσουν να φτάσετε στη μεγαλύτερη εικόνα, παρέχοντας πληροφορίες σχετικά με την απόδοση έως την ωριμότητα σε σχέση με το χαρτοφυλάκιό σας.
Σημειώστε ότι τα κεφάλαια που βασίζονται σε ομόλογα δεν θα έχουν ΥΤΜ, επειδή αυτά αποτελούνται από ομόλογα διαφορετικού επιτοκίου και διάρκειας. Επομένως, θα έχετε μια τρέχουσα απόδοση, αλλά όχι ένα YTM. Επίσης, οι επενδυτές και οι μεσίτες μιλούν συνήθως για το YTM όταν αναφέρουν "απόδοση". Ωστόσο, το ποσοστό απόδοσης ενός ομολόγου συνήθως επιτυγχάνεται με διαφορετικά μέσα.
