Η αξιολόγηση των μετοχών της εταιρείας μπορεί να φαίνεται συντριπτική σε όσους δεν έχουν υπόβαθρο χρηματοδότησης. Ωστόσο, πολλοί επενδυτές χρησιμοποιούν μια απλή μέθοδο για την αξιολόγηση του κοινού αποθέματος εταιρειών με βάση την αναλογία τιμής-κέρδους (PE). Αυτή η αναλογία δίνει στους επενδυτές ένα μέτρο μέτρησης για να τους βοηθήσουν να κατανοήσουν τη σχέση μεταξύ των τιμών διαφορετικών κοινών μετοχών που εκδίδονται από εισηγμένες εταιρείες.
Ο δείκτης PE υπολογίζεται διαιρώντας την τρέχουσα τιμή αγοράς ενός αποθέματος με τα κέρδη ανά μετοχή. Εάν η εταιρεία XYZ διαπραγματεύεται επί του παρόντος στα 37€ ανά μετοχή και τα ετήσια κέρδη ανά μετοχή είναι 1,50€, τότε ο λόγος PE είναι 25. Δεδομένου ότι οι τιμές των μετοχών συχνά αλλάζουν με νέες οικονομικές εκθέσεις, οι αναλογίες PE υπόκεινται σε αλλαγές και είναι βοήθεια στην παρακολούθηση της ανάπτυξης ή της μείωσης της απόδοσης των μετοχών μιας εταιρείας.
Κατά τη χρήση της αναλογίας PE για τον προσδιορισμό της αξίας ενός αποθέματος μιας εταιρείας, είναι σημαντικό να συγκρίνετε εταιρείες παρόμοιας ποιότητας που έχουν ήδη εκδοθεί και διαπραγματεύεται δημόσια. Η αξιολόγηση πρέπει επίσης να περιλαμβάνει συγκρίσεις εταιρειών στον ίδιο τομέα και παρόμοιου μεγέθους. Οι αναλογίες PE μεμονωμένων εταιρειών μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αξιολόγηση των ίδιων των μετοχών ή ολόκληρων αγορών.
Τα αποθέματα κεφαλαίου γενικά
Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς είναι το μέτρο του μεγέθους μιας εταιρείας. Το ανώτατο όριο αγοράς υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας τον ανεξόφλητο αριθμό μετοχών της εταιρείας με την τιμή ανά μετοχή. Τα μεγάλα αποθέματα κεφαλαίου θα έχουν υψηλότερη κεφαλαιοποίηση από τα μικρά ή μεσαία μετοχικά αποθέματα. Για λόγους σύγκρισης, ο λόγος PE των αποθεμάτων μεγάλου κεφαλαίου έχει γενικά λιγότερη διακύμανση από τους μεσαίου ή μικρού κεφαλαίου.
Κατά τη σύγκριση των δεικτών PE διαφορετικών αποθεμάτων, αξιολογήστε προσεκτικά όλες τις πτυχές της εταιρείας και λάβετε υπόψη το γεγονός ότι τα επικίνδυνα αποθέματα συχνά έχουν υψηλότερους δείκτες PE. Η υψηλότερη τιμή PE δεν σημαίνει απαραίτητα καλύτερη επένδυση. Τα αποθέματα εταιρειών ανάπτυξης έχουν συνήθως υψηλότερες αναλογίες PE από άλλες εταιρείες.
Διατηρήστε επιπλέον προσοχή
Τα κυκλικά, όπως οι εταιρείες αυτοκινήτων, έχουν συνήθως χαμηλότερες αναλογίες PE επειδή βασίζονται σε συνθήκες της αγοράς. Δεδομένου ότι ο μέσος λόγος PE για ένα απόθεμα εταιρείας είναι 15, να είστε ιδιαίτερα προσεκτικοί όταν αξιολογείτε εταιρείες με πολύ υψηλές ή πολύ χαμηλές αναλογίες PE.
Οι αναλογίες PE μπορούν να βρεθούν σε διαγράμματα αποθεμάτων που δημοσιεύονται καθημερινά. Οι πληροφορίες που απαιτούνται για την αξιολόγηση των αποθεμάτων της εταιρείας είναι προσβάσιμες σε οποιονδήποτε ενδιαφέρεται για τη διαδικασία. Η απλότητα της χρήσης αναλογιών PE είναι διαθέσιμη σε όσους αφιερώνουν χρόνο για έρευνα και θυμούνται να συγκρίνουν παρόμοιους τομείς και αγορές για ανάλυση, δίνοντας παράλληλα ιδιαίτερη προσοχή σε εξαιρετικά υψηλούς ή χαμηλούς δείκτες κερδών.
