Η διαχείριση του διεθνούς χρέους έχει πολλές παγίδες. Κάθε χώρα έχει τη δική της πολιτική και τα οικονομικά και τους φορολογικούς νόμους για να συμπεριλάβει αυτές τις αποφάσεις.
Για έναν μεμονωμένο επενδυτή, η αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων ή χρηματιστηριακών κεφαλαίων που επενδύουν σε ξένο χρέος μπορεί να είναι το καλύτερο στοίχημα, γιατί οι περισσότεροι επενδυτές δεν είναι καλά εξοπλισμένοι για να αντιμετωπίσουν προσωπικά τις αγορές ομολόγων και συναλλαγματικών ισοτιμιών.
Ισοτιμία επιτοκίου
Ένα πράγμα που πρέπει να θυμάστε είναι ότι τα υψηλά επιτόκια στο εξωτερικό χρέος συνήθως σημαίνουν υψηλό πληθωρισμό. Εάν μια χώρα έχει επιτόκια υψηλότερα από ό, τι στη χώρα καταγωγής σας, το νόμισμα της χώρας θα τείνει να μειώνεται σε αξία κατά ποσοστό ίσο με τη διαφορά μεταξύ των επιτοκίων. Η ισοτιμία επιτοκίου είναι ο διεθνής οικονομικός όρος για αυτό. Για παράδειγμα, εάν τα επιτόκια των ΗΠΑ είναι 1% και τα βρετανικά επιτόκια είναι 4%, μπορούμε να περιμένουμε να πέσει η λίρα 3% ετησίως έναντι του δολαρίου ΗΠΑ. Αυτό θα μειώσει την αξία των χρεογράφων σας. ό, τι θα κερδίσετε με επιπλέον ενδιαφέρον θα χάσετε στην αξία του κεφαλαίου σας.
Μπορείτε να αντισταθμίσετε τους συναλλαγματικούς κινδύνους στο διεθνές χρέος χρησιμοποιώντας συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Ωστόσο, οι μελλοντικές συμβάσεις θα τιμολογούνται χρησιμοποιώντας αυτήν την έννοια ισοτιμίας επιτοκίου. Εάν η λίρα αξίζει σήμερα 1,10€, ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης για ένα χρόνο από τώρα θα έχει η τιμή της λίρας περίπου 1,10€ για να αντικατοπτρίζει τη διαφορά 3%. Επιπλέον, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης απαιτούν μεγάλες καταθέσεις για να διασφαλίσουν ότι θα κάνετε καλό από την πλευρά της συναλλαγής.
Ειδικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης
Εάν θέλετε να κλειδώσετε την αξία του τόκου και του κεφαλαίου σας στο διεθνές χρέος σας, μπορείτε να εξετάσετε μια προθεσμιακή σύμβαση. Αυτά είναι εξειδικευμένα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που γίνονται γενικά μέσω της τράπεζάς σας και μπορούν να προσαρμοστούν στον απαιτούμενο χρόνο και ποσό. Εφόσον η τράπεζά σας έχει ήδη ένα μεγάλο μέρος των μετρητών σας, δεν χρειάζεται να ανησυχείτε για τις καταθέσεις. Ωστόσο, δεδομένου ότι είναι προσαρμοσμένο, μια προθεσμιακή σύμβαση είναι πιο ακριβή.
Θα χρειαστεί να βρείτε έναν μεσίτη για να κάνετε τις συναλλαγές ομολόγων. Δεν είναι σε θέση κάθε μεσίτης να κάνει συναλλαγές ομολόγων στο εξωτερικό. Όπου είναι δυνατόν, προσπαθήστε να βρείτε έναν μεσίτη έκπτωσης, αφού εάν θέλετε να πληρώσετε για την εξειδίκευση στο εμπόριο ομολόγων, θα έχετε ακολουθήσει τη διαδρομή του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Τέλος, θα θελήσετε να παρακολουθείτε την πολιτική των χωρών στις οποίες επενδύετε. Εάν μια χώρα αρχίσει να αντιμετωπίζει μεγάλο έλλειμμα, αυτό μπορεί να είναι πληθωριστικό και να διπλασιάσετε την επένδυσή σας λόγω του πληθωρισμού και των συναλλαγματικών αλλαγών.
