Εάν το επιτόκιο κουπονιού του ομολόγου είναι μεγαλύτερο από το τρέχον επιτόκιο, τότε η τιμή του ομολόγου αυξάνεται.
Τα ομόλογα είναι χρηματοοικονομικά μέσα που χρησιμοποιούνται από εταιρείες και επιχειρήσεις για τη συγκέντρωση χρημάτων για κεφάλαιο. Όπως οι μετοχές, τα ομόλογα μπορούν να χρησιμοποιηθούν από εταιρείες για να ξεκινήσουν καλά όσον αφορά τη ρευστότητα. Μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί από τους επενδυτές για να αυξήσουν τα χρήματά τους. Ωστόσο, σε αντίθεση με τις μετοχές, που θεωρούνται ίδια κεφάλαια, τα ομόλογα θεωρούνται δάνεια. Τα ομόλογα αγοράζονται με διαφορετικές τιμές, ανάλογα με την τρέχουσα αξία τους στην αγορά.
Αυτό μπορεί να προκαλέσει σύγχυση, επειδή η πραγματική τιμή ενός ομολόγου μπορεί να διαφέρει από την ονομαστική του αξία. Ο υπολογισμός για την τιμή των ομολόγων θα περιλαμβάνει μερικά πράγματα, τα οποία θα περιλαμβάνουν τη διάρκεια, τη διάρκεια της θητείας, τον κίνδυνο και τις συνθήκες της αγοράς.
Εξετάστε την ονομαστική αξία ενός ομολόγου. Αυτή είναι η ονομαστική αξία του ομολόγου και μοιάζει πολύ με την αξία σε ένα δολάριο. Αυτό είναι το ποσό του κεφαλαίου που ο εκδότης ομολόγων θα πληρώσει στον κάτοχο στο τέλος της λήξης.
Εξετάστε τα επιτόκια. Ένα ομόλογο έχει επιτόκιο κουπονιού, το οποίο είναι ο τόκος που καταβάλλεται κάθε χρόνο.
Δεδομένου ότι τα ομόλογα είναι μέσα διαπραγμάτευσης, θα πρέπει να γνωρίζετε πώς υπολογίζονται οι τιμές. Αυτό καθορίζεται από διαφορετικούς παράγοντες, όπως ο κίνδυνος, τα ισχύοντα επιτόκια, ακόμη και η οικονομική κατάσταση του εκδότη.
Εάν το επιτόκιο κουπονιού του ομολόγου είναι μεγαλύτερο από το τρέχον επιτόκιο, τότε η τιμή του ομολόγου αυξάνεται. Εάν ο τόκος αυξάνεται έτσι ώστε το επιτόκιο του κουπονιού να είναι μικρότερο, τότε η τιμή του ομολόγου μειώνεται.
Η ωριμότητα θα παίξει επίσης ρόλο στην τιμή του ομολόγου. Όσο μεγαλύτερη είναι η ωριμότητα, τόσο χαμηλότερη είναι η τιμή. Όσο μικρότερη είναι η ωριμότητα, τόσο υψηλότερη είναι η τιμή. Αυτό οφείλεται σε αβεβαιότητες που συνεπάγονται μακροπρόθεσμη κατοχή του ομολόγου, παρά κάτι που μπορείτε να ρευστοποιήσετε πιο γρήγορα.
Η φήμη του εκδότη ομολόγων παίζει επίσης σημαντικό ρόλο στο εάν η τιμή των ομολόγων θα αυξηθεί ή θα μειωθεί. Για παράδειγμα, εάν ο εκδότης είναι πιθανό να χρεοκοπήσει σύντομα, τότε η τιμή του ομολόγου σας θα μειωθεί. Συνήθως μπορείτε να τα ελέγξετε με ιδρύματα αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας όπως το Moody's ή το Standard and Poor's. Τα ομόλογα κυμαίνονται μεταξύ blue chip για τα πιο σταθερά και μακροπρόθεσμα ομόλογα, έως και τα υψηλού κινδύνου. Τα ομόλογα υψηλού κινδύνου έχουν συνήθως υψηλότερες πιθανές αποδόσεις, αλλά υπάρχει επίσης υψηλός κίνδυνος να χάσετε τα χρήματά σας εάν λήξει το ομόλογο.
Αξιοσημείωτα παραδείγματα ομολόγων που είναι από μόνα τους είναι τα χαρτοφυλάκια του δημοσίου. Επειδή η κυβέρνηση είναι ουσιαστικά μια μη προεπιλεγμένη οντότητα, είστε βέβαιοι ότι το ομόλογο θα καταβληθεί κατά τη λήξη. Ωστόσο, αυτά είναι συνήθως ομόλογα χαμηλότερης απόδοσης, όσον αφορά το επιτόκιο.
Εάν ο τόκος αυξάνεται έτσι ώστε το επιτόκιο του κουπονιού να είναι μικρότερο, τότε η τιμή του ομολόγου μειώνεται.
Βάλτε όλους αυτούς τους παράγοντες μαζί για τον καθορισμό της τιμής ενός ομολόγου. Ωστόσο, θα πρέπει να καταλάβετε την έννοια της απόδοσης ενός ομολόγου. Εάν η τιμή του αυξηθεί, το επιτόκιο του κουπονιού είναι ουσιαστικά το ίδιο - το επιτόκιο επί της ονομαστικής αξίας. Αυτό σημαίνει ότι η απόδοση είναι χαμηλότερη. Εάν η τιμή του ομολόγου μειωθεί, τότε η απόδοση είναι υψηλότερη.
Επομένως, όταν αγοράζετε ένα ομόλογο σε υψηλότερη τιμή από την ονομαστική αξία, η απόδοση σας είναι χαμηλότερη. Εάν το αγοράσετε σε μειωμένη τιμή, η απόδοση υπολογίζεται ως υψηλότερη.
Ομοσπονδιακή τράπεζα αποθεματικών
Ορισμένες φορές, οι τιμές των ομολόγων ακολουθούν τα επιτόκια, τα οποία με τη σειρά τους, καθορίζονται από την Federal Reserve Bank ως αντιδραστικό μέτρο ενάντια σε διαφορετικές οικονομικές κινήσεις όπως ο πληθωρισμός. Εάν τα επιτόκια αναμένεται να αυξηθούν, τότε οι τιμές των ομολόγων θα μειωθούν. Εάν τα επιτόκια αναμένεται να μειωθούν, οι τιμές των ομολόγων θα αυξηθούν.
